Rethinking The ISLAMIC Financial System

Rethinking The ISLAMIC Financial System

Today I am borrowing the title of the book from Nik Mahani Mohamad, published by SABA Islamic Media. I like the title of the book (and the book of course) as I want us to start thinking…. A rare action by us Muslims indeed…

Nik Mahani was a banker with Bank Islam (M) where she was involved since its conceptualization stage. The book certainly open my eyes into what has happened and what are happening right now with our ISLAMIC banking and financial system. I don’t want to write about the books or comments on it as I don’t want to sound bias and inaccurate. Please go and buy the book and read it yourself.

Instead what I like to do today is to the question below for us to ponder upon and find the answers ourselves.

In the midst of a global “Riba” financial system today, how is it that Islamic banking system can be truly be clean of “Ribawi” elements and be safe from it?

Its surely a very difficult questions for us the Layman people to answer as our knowledge is very limited in this subject. However, what we can try to do is  to question the appearance of Islamic Banking  to further understand what is really happening. For an example, why is it almost all of the “Non-Muslim related” banks in Malaysia or even abroad has Islamic banking? Isn’t it a bit weird that the non-believers now believe in “Interest Free” banking and financing system when their fundamental believe is that interest is needed to make profit.

How about the term Profit rate? Is it different from Interest rate or it is the same element that is being called a different name. How do Islamic Banks determine the profit rate they want to offer to customers, and more interestingly why is it seems like following the BLR rate fluctuation. Is it being pegged to BLR and if yes why.

Too many questions without any answers. Yes it was deliberate for us to start thinking….. read and learn…..

Surely many of our distinguished Scholars are in the committee of these Banks with ISLAMIC practice and they would have known and designed the best for us. There is no intention to question them but rather questions for us to answer.

May Allah guides us to the right path.

Sistem Demokrasi?

Perbincangan kita kali ini ialah tentang "Sistem memilih pemimpin yang berdemokrasi".

Selain daripada riba dan sistem kewangan yang telah mencengkam kita di dunia fana ini, sistem lain-lain juga telah begitu banyak mengkaburi minda dan mata kita sendiri. Contohnya sebuah sistem dipanggil demokrasi. Umum mengetahui bahawa demokrasi adalah amalan 'mulia' disebabkan ianya mengikut suara 'majoriti'.

Contoh ini begitu mudah apabila kita mengingati kembali waktu kecil-kecil dahulu. Kita pernah diminta guru kelas untuk memilih ketua darjah. Apabila majoriti memilih Ahmad menjadi ketua, maka budak yang bernama Ahmad itulah yang akan menjadi ketua. Soalan seterusnya, adakah Ahmad layak ataupun sedia untuk menjadi ketua?

Sistem ini diterapkan oleh pihak-pihak yang berkepentingan untuk memastikan bahawa majoriti lah yang akan memilih ketua mereka. Sebenarnya kita silap! Matlamat pihak tertentu itu bukanlah untuk memastikan bahawa 'pihak majoriti' yang memilih pemimpin mereka. Sebenarnya, mereka hanya mahu kita 'yakin' kununnya kitalah yang memilih pemimpin kita.

Inilah dia yang dipanggil sebagai mitos sistem berpolitik cara demokrasi. Walaupun ianya sudah dilihat segar dan mulia di sisi umum majoriti warga dunia, namun ianya dimanipulasikan dengan propaganda yang boleh dibeli dengan natijah ataupun matlamat akhir yang berbentuk materialistik. Jika kita ambil contoh si Ketua Kelas yang bernama Ahmad tadi, apakah natijah akhir yang mahu digapai oleh majoriti ahli kelasnya yang lain?

Mari kita gambarkan Ahmad sebagai seorang yang ceria, mudah berkawan dan senang untuk dipergunakan. Salim pula merupakan rakannya yang kaya, bijak dan pandai mempergunakan Ahmad. Namun, Salim berkawan dengan kesemua ahli kelasnya dan pemalas pula. Salim melihat Ahmad sebagai seorang yang rajin dan suka berusaha. Malah, Ahmad sering dibantu Salim dalam segala serbi.

Jika Salim mencadangkan Ahmad sebagai Ketua Kelas, berapakah kemungkinan atau kebarangkalian Ahmad untuk menolak? Berapakah pula kemungkinan majoriti rakan sekelas lain untuk menerima cadangan tersebut?

Psikologi ini bermula apabila permainan demokrasi datang daripada persoalan, tentang benarkah Ahmad mampu untuk menjadi ketua? Jika dia tidak dipercayai, pasti akan ada susuk yang dipercayai yang boleh menggubah persepsi majoriti. Bagaimana jika guru yang mencadangkan? Adakah popular cadangan itu? Adakah sekadar buah cadangan kerana tiada opsyen lain?

Dalam demokrasi, manusia melihat dari sudut luaran dan apa yang boleh mereka perolehi berbanding dari sudut dalaman dan apa yang mereka boleh beri.

Inilah kelemahan demokrasi yang ingin dieksploitasikan oleh golongan elit dan kapitalis. Mereka sedar bahawa golongan elit seperti mereka tidak boleh menggubal undang-undang mahupun mengambil tanggungjawab terhadapnya. Malah mereka tidak kisah. Apa yang mereka mahu lakukan ialah mengawal, menguasai dan membeli. Kuasa itu hanya ada pada persepsi dan material. Ianya difungsikan oleh nafsu dan syahwat.

Maka, apabila kita mendengar seseorang pemimpin itu dipilih melalui konsep syura ataupun perbincangan oleh golongan ilmuwan, maka ianya haruslah dilihat dari sudut positif. Namun, jika pemilihan itu mengambil kira akan natijah material, maka walau bagaimana sekalipun konsep musyawarah digunakan, ianya tetap tidak akan menghasilkan sebuah kepimpinan yang baik.

Kita akan menyingkap semua konsep demokrasi, politik dan kuasa ini dari sudut sejarah dan ruang lingkup lebih luas nanti. Selamat mengkaji!

What kind of economic system do you think we have today?

What kind of economic system do you think we have today?

It is not the intention of this blog to discuss the Islamic or Syariah Laws in terms of the Halal and/or Haram of the items we will highlight. We would rather leave that to the Muslim experts or Ulama’ to discuss them. What we would like to highlight here are in terms of what is happening currently in this world, and answers the questions like why, how, and it is really like that?

Let us take Capitalism for an example. Don’t we want to know what Capitalism is all about, and why it is being introduced as part of our economic system? How can Capitalism flourished as a concept and consequently what are the impacts of Capitalism to us specifically the Muslim Ummah.

An example below describe the wealth distribution in the US. Let’s look at it and see if you are baffled by it.

Figure 1: Net worth and financial wealth distribution in the U.S. in 2010

From the chart above we can see that in the year 2010,a whopping 35% of the wealth in US is on the hands of only 1% of its people. While 80% of its people holds only a mere 11% of the wealth in the country. How can this be? Is this a right economic model?

Capitalism is of course not to be blamed solely. It is the human greed that makes it happened like that. We will not try to debate and discuss the pros and cons of capitalism. If we do it, then we will never come to a conclusion, let alone understand all the jargons that come with it like Keynesian, laissez-faire, welfare capitalism and state capitalism.

Hence what we need to do as Muslim Ummah today is first to be aware that we are living in this system. A system build from human greed and will definitely make most of the human suffer. We need to be aware that we are enslaved in this system. The sad thing is most of us are oblivious and don’t even realized that we are trapped in it. It is a vicious cycle, and in addition the other bad things like interest rates (RIBA!!), inflations (results of RIBA), and Paper Money (a RIBA tool) will make you and me my friend, enslaved forever….

So wake up Muslim Ummah. Start by realizing what is happening in the world today, not just your community. Be aware, then we can start thinking of the other steps need to be done to eradicate this disease. Surely Prophet Muhammad SAW must have told us how to deal with it. We only need to now learn how……

May Allah grants the understanding of this Deen…..  

Duit Kertas Riba?

Cuba bayangkan scenario di mana kita tidak dapat lari dari riba. Macam pernah disebut oleh Rasullulah SAW kan. Scenario itu telah pun berlaku sekarang dengan ada nya apa yang dipanggil sebagai wang kertas atau “Paper” money

Menurut Wikipedia, A banknote (Paper Money) is a type of negotiable instrument known as promissory note, made by a bank, payable to the bearer on demand. They were in effect a promise to pay the bearer in coins (gold), but gradually became a substitute for the coins and a form of money in their own right.

Mari kita cuba kupaskan apa yang dimaksudkan diatas.

• Negotiable instrument – Adalah alat (instrument) yang digunakan sebagai gerenti untuk membayar sesuatu jumlah yang telah dipersetujui dalam satu masa yang ditetapkan atau apabila diminta. Oleh itu duit kertas ini hanyalah satu alat yang digunakan untuk gerenti nilai. Ianya secara sendiri tidaklah mempunyai apa apa nilai pun.

• promissory note – Maksud nya lebih kurang diatas tadi. Alat yang digunakan sebagai akujanji membayar sesuatu atas nilai sesuatu. Maka yang menjadi tanda tanya ialah, siapa yang berjanji nak melunaskan segala nilai-nilai yang dibawa diatas kertas-kertas yang pada asalnya tidak bernilai ini? Kita kah? Apabila kita memberi sekeping kertas bernilai RM5 kepada mamak untuk membayar nasi lemak, siapakah yang sebenarnya berjanji pada mamak itu untuk memberi kan nilai yang sepadan dengan itu? Nasi lemak Mamak itu mesti mempunyai nilai sebab kita dah pun kenyang memakannya.

• They were in effect a promise to pay the bearer in coins (gold) – Dulu memang lah kertas-kertas ini pernah disandarkan kepada gold, akan tetapi setelah President Nixon unpeg Gold to USD pada tahun 1971, wang kertas secara am nya telah diberikan nilai nya sendiri. Unpeg ini berlaku  kerana US tidak mempunyai cukup emas untuk membayar segala janjinya dengan wang-wang kertas yang dikeluarkan nya.

• became a substitute for the coins and a form of money in their own right – akhirnya ianya telah berlaku. Kertas-kertas yang sepatutnya tidak mempunyai nilai (kecuali nilainya untuk ditulis atasnya) akhirnya diberikan nilai. The paper money is given a value out of thin air!!! Inilah riba yang dimaksudkan agaknya oleh Rasullullah SAW. Tiada siapa pun dalam dunia ini tidak mengunakan wang kertas. Maka semua orang telah terpalit dengan riba…

Marilah kita sama-sama meminta pertolongan dengan Allah SWT supaya memberi kita hidayah untuk sama-sama paham dan mengampunkan dosa-dosa kita.